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| 致远电子展示台 视觉中国供图 |
羊城晚报记者 詹(zhan)淑真
克日，深交所网站公布关于终止对广州(zhou)致远电子股份无限公司（下称(cheng)“致远电子”）首次公开刊行股票并在创业板(ban)上市审核的决定。
据表露，日前，致远电子向深交所提交了《广州(zhou)致远电子股份无限公司关于撤(che)回首次公开刊行股票并在创业板(ban)上市请求文件的请求》，保荐(jian)人(ren)中信证券向深交所提交了关于撤(che)回致远电子首次上市请求文件的请求。
值得(de)注重的是，深交所自2023年7月18日至2024年3月14日，共对致远电子进行了三轮审核询问。截至发稿时，公司及相关中介机构(gou)未(wei)就第三轮询问作出答复。
独立经营能力遭(zao)质疑
致远电子是一家工业智能物联企业，产(chan)物主要面向新(xin)能源汽车、光伏储能、智能制造、医疗设备等领域(yu)客户(hu)，是国家级专(zhuan)精特新(xin)“小(xiao)巨人(ren)”企业。
“公司是否具备独立性(xing)”是深交所询问的重点。2022年7月之前，致远电子是广州(zhou)立功科技股份无限公司（下称(cheng)“立功科技”）的全资(zi)子公司。必要指出的是，立功科技曾试(shi)图在A股上市，但因财务真实性(xing)等问题撤(che)回IPO请求。致远电子的招股书(shu)表现，公司实际控制人(ren)周立功合计持有立功科技40.51%的股份、陈(chen)智红合计持有立功科技40.50%的股份，立功科技直接持有致远电子3.14%的股份。
招股书(shu)表现，周立功和陈(chen)智红是公司共同首创人(ren)，自致远电子成立至今，周立功和陈(chen)智红（周立功、陈(chen)智红两人(ren)曾是夫妻关系，后于2022年3月2日协议仳离）均(jun)直接或间接共同控制致远电子凌驾75%的股权(quan)，处(chu)于绝(jue)对控制的职位，是致远电子共同实际控制人(ren)。截至本招股申明书(shu)签署日，周立功和陈(chen)智红共同控制了公司76.96%的股份。
询问函指出，致远电子与立功科技间存在多项关联交易。呈报期各期，致远电子向立功科技采(cai)购金额分别为2883.43万元(yuan)、2753.63万元(yuan)及73.20万元(yuan)，占当期采(cai)购总额比重分别为28.60%、15.36%及0.44%；向立功科技贩(fan)卖金额分别为6375.69万元(yuan)、935.35万元(yuan)及772.90万元(yuan)，占当期业务收入的比重分别为20.81%、2.26%及1.60%；向立功科技关联租赁金额分别为149.75万元(yuan)、414.07万元(yuan)及206.45万元(yuan)。
别的，致远电子曾有部分专(zhuan)利、软件著作权(quan)和商标自立功科技处(chu)无偿受让获得(de)；立功科技还向致远电子转让了在经销致远电子产(chan)物的过程当中所利用的相关商标；在2020年和2021年，致远电子存在部分研发人(ren)员曾与立功科技签署劳动合同，其薪酬福(fu)利由(you)立功科技发放(fang)的情形，金额分别为724.11万元(yuan)和270.52万元(yuan)；致远电子曾与立功科技共用OA零碎等。
对此，深交所在询问中请求致远电子申明“与立功科技关联交易的必要性(xing)和公允性(xing)，是否履行必要程序(xu)，是否存在经过关联交易运送利益的情形”。同时，请求致远电子申明“无偿受让立功科技部分专(zhuan)利、软件著作权(quan)和商标”对其生产(chan)经营的紧张程度及对应产(chan)物完(wan)成收入占比。别的，请求致远电子从立功科技的剥离过程，与立功科技在资(zi)产(chan)、业务、人(ren)员、财务、机构(gou)等方面的关系，进一步申明刊行人(ren)业务的完(wan)整(zheng)性(xing)，是否具有直接面向市场独立经营的能力，立功科技是否存在替刊行人(ren)负担成本、费(fei)用等情形。
根据招股书(shu)，致远电子原计划在深交所创业板(ban)公开刊行股份数量不(bu)凌驾2000万股，原拟募集资(zi)金80亿元(yuan)，用于新(xin)一代工业智能物联产(chan)物研发项目、EsDA平台升级研发项目、制造中心升级项目、增补流动资(zi)金。
净利率远高于同行被(bei)询问
与行业相比，致远电子的毛利率程度高于同行业可(ke)比公司平均(jun)程度。2020年至2023年上半年，致远电子主业务务毛利率分别为59.43%、62.86%、64.80%、64.75%，净利率分别为24.98%、30.36%、32.52%、28.40%，各细分产(chan)物毛利率、全体净利率均(jun)显著高于同行业可(ke)比公司。
对付较高的毛利率，深交所在第一轮询问中，请求致远电子“结合单价、单元(yuan)成本变(bian)更量化分析申明各产(chan)物毛利率均(jun)显著高于同行业可(ke)比公司的公道(dao)性(xing)”。在第二(er)轮询问中，深交所再主请求公司“结合单价、单元(yuan)成本、费(fei)用变(bian)动、客户(hu)构(gou)成、贩(fan)卖模式等要素详细量化分析申明各细分产(chan)物毛利率、全体净利率显著高于同行业可(ke)比公司的公道(dao)性(xing)”。而(er)且(qie)深交所指出，“不(bu)得(de)简单以客户(hu)对价格不(bu)敏感、刊行人(ren)技术程度高进行定性(xing)分析申明”。
在收入方面，深交所也发起询问。深交所在第一轮询问函中指出，呈报期内，刊行人(ren)主业务务收入分别为29949.32万元(yuan)、40541.54万元(yuan)和47678.95万元(yuan)，2021年和2022年分别较上年同比增长 35.37%和17.61%。请求公司结合客户(hu)、产(chan)物、单价、销量环境申明呈报期内主业务务收入大幅增长的原因，是否具备可(ke)持续(xu)性(xing)。
在第二(er)轮审核询问函中，深交所指出：“呈报期内，刊行人(ren)经销收入金额分别为11569.12万元(yuan)、8296.29万元(yuan)、13451.59万元(yuan)、9182.32万元(yuan)，占比分别为38.63%、20.46%、28.21%、37.40%。”请求其申明2017年至今主要客户(hu)的交易环境，变(bian)动较大的公道(dao)性(xing)，客户(hu)留存度及持续(xu)交易环境与公司业务实质是否匹配(pei)。
另需指出的是，2021年至2023年，致远电子完(wan)成业务收入分别为4.15亿元(yuan)、4.85亿元(yuan)、4.77亿元(yuan)，净利润分别为1.26亿元(yuan)、1.58亿元(yuan)、1.21亿元(yuan)。2023年公司营收有所下滑，净利润创下呈报期内新(xin)低。
